Акции Полюса ждут поддержки цен на золото и дивидендов

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал единой динамики, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 0,11%, до 3438,23 пункта. Долларовый РТС увеличился на 0,47%, до 1190,22 пункта, вернувшись к годовому максимуму.

Рубль на Мосбирже ускорил рост и прибавлял около 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91,10 руб, 98,27 руб и 12,62 руб соответственно. Доллар в начале недели опустился к рублю до очередного минимума с марта, продвигаясь к психологически важному значению 90 руб. Евро и юань находятся недалеко от годовых минимумов 97,52 руб и 12,49 руб. В понедельник стало известно, что Минфин РФ с 8 мая уменьшит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в два раза, до 5,55 млрд руб, а в общей сложности с 8 мая по 6 июня направит на покупку валюты и золота 110,94 млрд руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Русснефти (+3,71%), расписки Озона (+2,63%), котировки РусАгро (+2,62%), акции Полюса (+2,39%), бумаги Россетей (+2,39%), котировки Полиметалла (+1,42%).

Акции Русснефти вернулись к восходящему движению после падения в предыдущие сессии без фундаментальных новостей.

Полюс и Полиметалл в понедельник росли на фоне восстановления цен на золото, которые пытались стабилизироваться выше 2300 долл/унц. Кроме того, Полиметалл представил операционные результаты за 1-й квартал 2024 года, согласно которым выручка компании выросла на 26% г/г, до 294 млн долл благодаря увеличению цен на золото и сокращению сроков поступлений от продаж. Полиметалл также подтвердил плановые производственные показатели на 2024 год. На данный момент с учетом отсутствия дивидендов для акционеров Мосбиржи и рисков делистинга мы рекомендуем держать бумаги Полиметалла с целевой ценой 334 руб.

Полюс представит свои результаты уже по итогам 1-го полугодия текущего года, при этом по компании сохраняется интрига в отношении возможной выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Чистая прибыль Полюса по МСФО в 2023 году выросла на 59%, до 2,41 млрд долл, а EBITDA подскочила на 51%, до 3,89 млрд долл, лучше прогнозов. Наша фундаментальная рекомендация по Полюсу на данный момент «Держать» с целевой ценой 14 163 руб и потенциалом роста порядка 4% от текущих уровней.

С технической точки зрения импульс к краткосрочному росту по Полюсу ближе к середине апреля вместе с ценами на золото сошел на нет, а бумаги перешли к нисходящей коррекции, в рамках которой, однако, остались выше 13 000 руб (район нижней полосы Боллинджера дневного графика). Теперь котировки на фоне остановки падения золота продвигаются к первой цели повышения 13 800 руб (средняя полоса Боллинджера), стабилизация выше которой позволит ожидать возвращения к пику текущего года 14 831,50 руб с перспективой дальнейшего роста в случае поддержки цен на золото и, возможно, дивидендного фактора. При наиболее бычьем сценарии бумаги могут подняться к долгосрочному сопротивлению и максимуму 2021 года 16 204,50 руб (потенциал роста от текущих уровней около 19,7%). В то же время краткосрочный бычий сигнал может быть отменен при стабилизации ниже 13 000 руб, а среднесрочный – ниже 11 900 руб (район средней полосы Боллинджера недельного графика).

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции банка «Санкт-Петербург» (-6,53%), бумаги Мосбиржи (-2,11%), расписки Эталона (-2,11%), акции ВК (-1,57%).

Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник упали после закрытия дивидендного реестра по итогам 2023 года. К середине сессии бумаги при этом отступили от внутридневного минимума 305 руб и перешли к закрытию дивидендного гэпа, для чего им потребуется подняться к 334,50 руб.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе после пятничных покупок в США, а также обнадеживающей региональной статистики проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран еврозоны за апрель показали ускорение её роста в Германии и еврозоне, что внесло вклад в увеличение в том числе композитных индикаторов. Темпы снижения индекса цен производителей еврозоны за март при этом замедлились до 7,8% г/г и 0,4% м/м, указывая на некоторое улучшение ситуации в том числе в производственной сфере региона.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ немного ускорили темпы роста и повышались примерно на 1%, отступая от достигнутых на прошлой неделе очередных минимумов с марта. Сигналы в пользу развития краткосрочного восходящего движения поступят при стабилизации выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл соответственно. Благоприятными факторами для цен в понедельник выступают данные о росте деловой активности в секторах услуг Китая и еврозоны в апреле, а также повышение стоимости нефти Саудовской Аравией для большинства регионов на июнь.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ немного ускорили рост и прибавляли около 0,3%. На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на макроэкономических сигналах в виде статистики, а также выступлений представителей ФРС.

События дня:

• выходной день на биржах Великобритании
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами за 2023 год
• квартальные результаты Microchip

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник наблюдались оптимистичные настроения во многом благодаря возродившимся надеждам на смягчение позиции ФРС после данных об охлаждении рынка труда США в апреле. Стоит посмотреть, однако, как поведут себя индикаторы у очередных краткосрочных сопротивлений. Индексы Мосбиржи и РТС не показали единой динамики, реагируя на динамику сырьевого и валютного рынка, а также оставаясь в ожидании корпоративных новостей.